Not your keys, not your coins

What's behind it?

Für die deutsche Version bitte scrollen

Holding cryptocurrencies and depending on third parties for them? We are not the only ones who find this contradictory. Non-custodial wallets like the DFX.swiss app help you keep control over your coins. The seed phrase plays a key role in this.

Why your keys and your independence are inseparable

The mantra "Not your keys, not your coins" perhaps sums up the crypto philosophy better than anything else. It has motivated people like the enigmatic Bitcoin inventor Satoshi Nakamoto to search for alternatives to the current financial and monetary system. The idea: only those who own the keys to their coins have full control and independence. Therefore, it contradicts the ethos of cryptocurrencies to entrust their custody completely to third parties.

At this point, a dependency arises that can be accompanied by serious problems. The most obvious is the security risk of losing access to one's cryptocurrencies due to the hack of an exchange. When you have your cryptocurrencies on a centralized exchange or with a centralized service provider, you give up your private key for those cryptocurrencies to the company, and with it your independence. Probably the most famous case is the hack of the bitcoin exchange Mt.Gox, where they lost almost 750'000 Bitcoins and around 100'000 of its own bitcoins, totaling around 7% of all Bitcoin. 

But even in modern times, you are not protected from losing your coins on central exchanges. Just a few days ago it became known that the crypto exchange FTX also allegedly misappropriated customer funds and as a result lost customer funds in the amount of hundreds of millions presumably forever.

Is there a solution to buy or sell cryptocurrencies without having to go through a central exchange?

Yes, there is. DFX.swiss is your cryptocurrency exchange 2.0. You hold the keys to your coins at all times. DFX delivers your purchased cryptocurrencies directly to your non-custodial wallet. Only you have the private key to your cryptocurrencies and can access them at any time with your seed phrase.

What is a public key, a private key and a seed phrase?

A public key is to cryptocurrencies what an IBAN is to your bank account. It is an address where you can receive cryptocurrencies on the blockchain. The private key, on the other hand, empowers you to control these cryptocurrencies. A seed phrase (or seed recovery or backup) allows you to recover your keys and access your wallet if necessary. A seed phrase is a human-readable master private key in the form of a sequence of words. Even if you create a new wallet, you need the seed phrase. So far, the most widely used is the 128-bit encrypted BIP39 standard, which is used for many important cryptocurrencies and leading crypto wallets. The fact that seed phrases usually comprise 12 or 24 English words can be traced back to this standard. They come from a list of a total of 2,048 words that have been defined according to certain criteria.

For example, it was important to the developers that the words all differ in more than one character in order to minimize the risk of confusion. The words that make up the seed phrase are derived from a random sequence of digits, the actual seed. Similar to a password, you must enter these words in the correct order and, of course, spelled correctly in order to generate your keys. When restoring your wallet, for example after losing your phone, the defined backup words of the seed phrase are of great importance.

How do you protect your seed phrase?

Your non-custodial wallets offer you a high level of control and security. However, they also require a special sense of responsibility and caution. If you forget your seed phrase, there will be no one to recover it for you. A seed phrase can best be compared to a master key. If you lose your PIN or hardware wallet, you can use it to regain access to your private keys.

To be clear, if the seed phrase is lost, access to your cryptocurrencies is lost. That's why it's so important to keep it safe. Basically, we recommend that you never save a seed phrase using an app or device, or take a picture with your smartphone connected to the Internet. This way you won't give hackers a chance. If you still want to save it digitally, a document on a flash drive that only you have offline access is a way to do it. A simple sheet of paper can also be a suitable medium, for example, if you keep it in a safe deposit box or together with other important documents. Here we have provided a printable document for you to use at home where you can write down your seed phrase:

To use another security layer, there are other ways to protect your seed phrase from natural forces like fire, water or big forces. The possibilities range from carving your seed phrase into stone or manually stamping your seed phrase into metal.

This is each often very costly, impractical, and even the products on the market do not all keep the promise of being protected against all forces of nature.

A community member of DeFiChain, Denis Elbs, has made it his mission to simplify this process and create a great to reliably resist these forces.

BitBar is a Swiss startup that offers the ultimate backup solution for your non-custodial wallet. The hexagonal stainless steel offline device is designed to protect your seed phrases from the most unforeseen events such as fire, water damage and natural disasters, allowing you to protect your seed phrases in the best yet, simplest way.

What sets BitBar apart?

  • Easy to setup

  • Unique workmanship

  • Space for up to 24 Words

  • User friendly

  • No need to use tools for stamping or engraving

Workmanship

The rugged construction consists of an extruded 304 stainless steel sleeve and a machined hexagonal shaft from solid material with pressed-in components. This makes the BitBar pressure and crush resistant to outlast generations.

Material

Made of durable stainless steel 304 that can withstand extreme heat up to 1399 °C

BitBar will launch on Kickstarter soon. Be the first to grab our limited early bird sets at an incredible discount. Join the Waitlist:

Storing your own seedphrases sounds more complicated than it is, but it's certainly not Rocket Science and worth it. Be your own bank.

Your keys, your coins.

Your team from DFX.swiss

German Version

Kryptowährungen halten und sich dafür von Dritten abhängig machen? Das finden nicht nur wir widersprüchlich. Non-Custodial Wallets wie die App von DFX.swiss helfen euch dabei, die Kontrolle über eure Coins zu behalten. Dabei spielt die Seed-Phrase eine Schlüsselrolle.

Warum eure Keys und eure Unabhängigkeit untrennbar zusammengehören

Das Mantra „Not your keys, not your coins“ bringt die Krypto-Philosophie vielleicht besser auf den Punkt als alles andere. Sie hat Menschen wie den rätselhaften Bitcoin-Erfinder Satoshi Nakamoto dazu motiviert, nach Alternativen zum gängigen Finanz- und Währungssystem zu suchen. Die Idee: Nur wer die Keys seiner Coins besitzt, hat die volle Kontrolle und Unabhängigkeit. Daher widerspricht es dem Ethos von Kryptowährungen, ihre Verwahrung komplett Dritten anzuvertrauen.

An diesem Punkt entsteht eine Abhängigkeit, die mit gravierenden Problemen einhergehen kann. Das offensichtlichste ist das Sicherheitsrisiko, durch den Hack einer Börse den Zugriff auf seine Kryptowährungen zu verlieren. Wenn man seine Kryptwährungen auf einer zentralen Börse oder bei einem zentralen Dienstleister hat, gibt man seinen Private Key für diese Kryptowährungen an das Unternehmen ab und damit auch seine Unabhängigkeit. Der wohl berühmteste Fall ist der Hack der Bitcoin-Börse Mt.Gox, bei dem fast 750'000 Bitcoins und etwa 100'000 eigene Bitcoins verloren gingen, was insgesamt etwa 7% aller Bitcoins entsprach.

Aber auch in der heutigen Zeit ist man nicht vor dem Verlust seiner Coins auf zentralen Börsen geschützt. Erst vor wenigen Tagen wurde bekannt, dass auch die Kryptobörse FTX vermeintlich Kundengelder veruntreut hat und in Folge dessen Kundengelder in Höhe von hunderten Millionen vermutlich für immer verloren sind.

Gibt es eine Lösung Kryptowährungen zu kaufen oder zu verkaufen, ohne dass man über eine zentrale Börse gehen muss?

Ja, die gibt es. DFX.swiss ist deine Krptowährungsbörse 2.0. Du hältst zu jeder Zeit die Keys zu deinen Coins. DFX liefert dir deine gekauften Kryptowährungen direkt in deine Non-Custodial Wallet. Nur du hast den Private Key zu deinen Kryptowährungen und kannst zu jeder Zeit mit deinem Seed-Phrase darauf zugreifen.

Was ist eine Public Key, ein Private Key und eine Seed-Phrase?

Ein Public Key ist für Kryptowährungen das, was eine IBAN für dein Bankkonto darstellt. Es handelt sich um eine Adresse, auf welcher du Kryptowährungen auf der Blockchain empfangen kannst. Der Private Key hingegen ermächtigt dich diese Kryptowährungen kontrollieren zu können. Eine Seed-Phrase (beziehungsweise Seed-Recovery oder Backup) erlaubt es euch, eure Keys notfalls wieder herzustellen und auf eure Wallet zuzugreifen. Eine Seed-Phrase ist ein von Menschen lesbarer Master Private Key in Form einer Wortfolge. Auch wenn ihr eine neue Wallet erstellt, benötigt ihr die Seed-Phrase. Die weiteste Verbreitung hat bisher der mit 128 Bit verschlüsselte BIP39-Standard gefunden, der bei vielen wichtigen Kryptowährungen sowie führenden Krypto-Wallets Verwendung findet. Dass Seed-Phrases meist 12 beziehungsweise 24 englische Wörter umfassen, lässt sich auf diesen Standard zurückführen. Sie stammen aus einer Liste von insgesamt 2.048 Wörtern, die nach bestimmten Kriterien festgelegt worden sind.

So war es den Entwicklern beispielsweise wichtig, dass sich die Wörter alle in mehr als einem Zeichen unterscheiden, um die Verwechslungsgefahr möglichst gering zu halten. Die Wörter, aus denen die Seed-Phrase besteht, ergeben sich aus einer zufälligen Ziffernfolge, dem eigentlichen Seed. Ähnlich wie bei einem Passwort müsst ihr diese Wörter in der korrekten Reihenfolge und natürlich richtig geschrieben eingeben, um eure Keys generieren zu können. Bei der Wiederherstellung eurer Wallet, etwa nach dem Verlust des Handys, kommt den definierten Backup-Wörtern der Seed-Phrase eine nicht zu unterschätzende Bedeutung zu.

Wie schützt ihr eure Seed-Phrase?

Eure Non-Custodial Wallets bieten euch ein hohes Maß an Kontrolle und Sicherheit. Sie verlangen jedoch auch ein besonderes Verantwortungsbewusstsein und Vorsicht. Vergesst ihr eure Seed-Phrase, wird es niemanden geben, der sie für euch wieder herstellen kann. Eine Seed-Phrase lässt sich am ehesten mit einem Generalschlüssel vergleichen. Verliert ihr eure PIN oder eure Hardware-Wallet, erlangt ihr mit ihrer Hilfe wieder Zugriff zu euren privaten Keys.

Um es deutlich zu sagen: Geht die Seed-Phrase verloren, ist der Zugriff auf eure Kryptowährungen verloren. Darum ist es so wichtig, sie sicher zu verwahren. Grundsätzlich empfehlen wir euch, eine Seed-Phrase niemals mithilfe einer Anwendung oder einem Gerät zu speichern, oder ein Bild mit deinem Smartphone zu machen, das mit dem Internet verbunden ist. Auf diese Weise gebt ihr Hackern keine Chance. Wollt ihr sie dennoch digital speichern, bietet sich dafür ein Dokument auf einem Flash-Laufwerk an, auf das nur ihr einen Offline-Zugriff habt. Ein simples Blatt Papier kann ebenfalls ein geeignetes Medium sein, wenn ihr es beispielsweise in einem Bankschließfach oder zusammen mit anderen wichtigen Dokumenten aufbewahrt.

Hier haben wir euch ein Dokument zum Ausdrucken für Zuhause hinterlegt wo ihr euren Seed-Phrase aufschreiben könnt:

Um eine weitere Sicherheitsebene einzuziehen, gibt es zusätzliche Möglichkeiten deine Seed-Phrase vor Naturgewalten wie Feuer, Wasser oder externen Kräften zu schützen. Die Möglichkeiten reichen vom Einmeißeln der Seed-Phrase in Stein bis zum manuellen Einprägen in Metall.

Dies ist sehr aufwendig und unpraktisch, und auch die auf dem Markt erhältlichen Produkte halten oft nicht das Versprechen, gegen alle Naturgewalten geschützt zu sein.

Ein Mitglied der DeFiChain-Community, Denis Elbs, hat es sich zur Aufgabe gemacht, diesen Prozess zu vereinfachen und ein Produkt zu schaffen, das diesen Kräften zuverlässig widersteht und dabei einfach zu bedienen ist.

BitBar ist ein Schweizer Startup, das die ultimative Backup Lösung für dein Non-Custodial Wallet anbietet. Das sechseckige Offline-Gerät besteht zu 100% aus rostfreiem Stahl und wurde entwickelt, um deine Seed-Phrase vor unvorhergesehenen Ereignissen wie Feuer, Wasserschäden und Naturkatastrophen zu schützen.

Was macht BitBar so besonders?

  • Einfaches Einrichten

  • Einzigartige Verarbeitung

  • Aussergewöhnliches Design

  • Platz für bis zu 24 Wörter

  • Keine Werkzeuge zum Stempeln oder Gravieren erforderlich

Verarbeitung

Die robuste Konstruktion besteht aus einer stranggezogenen Hülse aus rostfreiem Stahl und einem bearbeiteten Sechskantschaft aus Vollmaterial mit eingepressten Bauteilen. Dies macht die BitBar besonders druck- und bruchfest und somit zukunftssicher für Generationen.

Werkstoff

Hergestellt aus langlebigem Edelstahl 304, das extremer Hitze von bis zu 1399 °C standhalten kann.

BitBar startet bald auf Kickstarter! Sei der Erste, der sich die limitierte Frühbucher-Edition mit einem tollen Rabatt sichert. Zur Warteliste:

Das sichere Verwahren deiner Seed-Phrase klingt komplizierter, als es ist, aber es ist keine Raketenwissenschaft und es lohnt sich. Sei deine eigene Bank.

Deine Keys, deine Coins.

Dein Team von DFX.swiss